ប្រែសម្រួលជាខេមភាសាដោយ ម៉ី​ សេងហួរ

ការងើបឡើងវិញនៃសេដ្ឋកិច្ចមានភាពយឺតយ៉ាវ បានជះឥទ្ធិពលដល់វិស័យធនាគារ ដោយធ្វើឲ្យឥណទានបានថយចុះយ៉ាងរហ័សនៅក្នុងត្រីមាសទី ១ ឆ្នាំ ២០២៤ និងអត្រាប្រាក់កម្ចីមិនដំណើរការបានកើនឡើង ដល់ធនាគារពាណិជ្ជកម្ម និងគ្រឹះស្ថានមីក្រូហិរញ្ញវត្ថុ (MFI)។

កាលពីឆ្នាំមុន អត្រា ប្រាក់កម្ចីមិនដំណើរការ សម្រាប់ធនាគារពាណិជ្ជបានកើនឡើងដល់កម្រិតខ្ពស់រយៈពេលប្រាំពីរឆ្នាំគឺ ៥.១ ភាគរយពី ២.៩ ភាគរយក្នុងឆ្នាំ ២០២២។ អត្រានៃការសងប្រាក់យឺត (Delinquency rate) គ្រឹះស្ថានមីក្រូហិរញ្ញវត្ថុ (MFIs) បានកើនឡើងដល់ ១២.៩ ភាគរយពី ៩.១ ភាគរយកាលពីឆ្នាំមុន ជាមួយនឹងប្រាក់កម្ចីហួសកាលកំណត់រយៈពេល ៣០ ថ្ងៃកើនឡើង ៥៩ ភាគរយស្មើនឹង ៨២៩ ពាន់លានរៀល (២០៣,៣ លានដុល្លារ)។

ការកើនឡើងនៃប្រាក់កម្ចីមិនដំណើរការ បាននាំឱ្យមានការធ្លាក់ចុះគុណភាពទ្រព្យសកម្មស្ទើរតែគ្រប់វិស័យ ដែលជំរុញឱ្យធនាគារជាតិនៃកម្ពុជាអំពាវនាវឱ្យមានការត្រួតពិនិត្យយ៉ាងជិតស្និទ្ធនៃប្រាក់កម្ចីរបស់គ្រឹះស្ថានមីក្រូហិរញ្ញវត្ថុក្នុងអំឡុងពេលធ្វើបទបង្ហាញស្តីពីការត្រួតពិនិត្យស្ថានភាពស្ថិរភាពហិរញ្ញវត្ថុឆ្នាំ ២០២៣ នៅក្នុងខែឧសភា។

លោក Stephen Higgins សហស្ថាបនិក និងជាដៃគូគ្រប់គ្រងនៃការវិនិយោគ និងជាទីប្រឹក្សារបស់ Mekong Strategic Capital បានប៉ាន់ប្រមាណថា អត្រាប្រាក់កម្ចីមិនដំណើរការ នឹងនៅតែខ្ពស់ - ចន្លោះពី ៥ ទៅ ៦ ភាគរយនៅឆ្នាំនេះ ដែលឈានដល់កម្រិតកំពូលនៅក្នុងឆមាសទីមួយ និងមធ្យមនៅចុងឆ្នាំ ដោយសារសេដ្ឋកិច្ចមានភាពប្រសើរឡើង។

ធនាគារិករូបនេះបាននិយាយថា

«អត្រាការប្រាក់លើប្រាក់កម្ចីដែលមានស្រាប់បានផ្លាស់ប្តូរតិចតួចសម្រាប់អតិថិជនភាគច្រើន ដោយសារប្រាក់កម្ចីតិចតួចត្រូវបានភ្ជាប់ទៅនឹងអត្រាការប្រាក់គោល។ មូលហេតុចម្បងនៃបំណុលខ្ពស់គឺប្រាក់ចំណូលទាប ដែលឆ្លុះបញ្ចាំងពីការដួលរលំនៃការចំណាយក្នុងឆ្នាំ ២០២៣ ដែលធ្វើឱ្យវាក្លាយជាបញ្ហានៃលក្ខខណ្ឌសេដ្ឋកិច្ច»។

ទិន្នន័យដោយការិយាល័យឥណទានកម្ពុជា (CBC) បានបង្ហាញថា អនុបាត ប្រាក់កម្ចីមិនដំណើរការ បានបង្ហាញពីនិន្នាការកើនឡើង នៅក្នុងត្រីមាសទី ១ ឆ្នាំ ២០២៤ ជាមួយនឹងសមាមាត្រ ៦.០៣ ភាគរយក្នុងរយៈពេល ៣០ ថ្ងៃកន្លងមកនៅក្នុងពាណិជ្ជកម្មលក់រាយ និងសមាមាត្រ ៧.៨ ភាគរយ (DPD +30) សម្រាប់ឥណទានអាជីវកម្មខ្នាតតូច ដែលទំនងជាដោយសារតែស្ថានភាពសេដ្ឋកិច្ច នេះបើយោងតាមទិន្នន័យពី ការិយាល័យឥណទានកម្ពុជា។ ប្រាក់កម្ចីសាងសង់មានអនុបាតហួសកាលកំណត់ ១៩.៧ ភាគរយ អមដោយប្រាក់កម្ចីដើមទុនធ្វើការ (៨.៦ ភាគរយ) និងហិរញ្ញវត្ថុទ្រព្យសកម្ម (៧.៦ ភាគរយ) ។

យោងតាមទិន្នន័យឆ្នាំ ២០២៣ របស់ធនាគារជាតិនៃកម្ពុជា ការធ្វើពាណិជ្ជកម្ម មានដូចជា ការលក់រាយ ការសាងសង និងកសិកម្មគឺជាផ្នែកកំពូលទាំងបីដែលមានបរិមាណប្រាក់កម្ចីមិនដំណើរការ ខ្ពស់បំផុតដែលមិនទាន់មាននៅក្នុងលក្ខខណ្ឌដាច់ខាតគឺ ២.២ ពាន់ពាន់លានរៀល (ប្រហែល ៥៣០ លានដុល្លារ) ១.២ ពាន់ពាន់លានរៀល និង ១.១ ពាន់ពាន់លានរៀល រៀងគ្នា។ លើកលែងតែការរុករក និងការជីកយក ផ្នែកផ្សេងទៀតទាំងអស់ឃើញមានការកើនឡើងទ្វេដងនៃទំហំប្រាក់កម្ចីមិនដំណើរការ ។

នៅពេលនោះ ធនាគារជាតិនៃកម្ពុជា បានរាយការណ៍ថាការផ្តល់បទប្បញ្ញត្តិជាក់លាក់បានកើនឡើងជិតទ្វេដងដល់ ៥.៩ ពាន់ពាន់លានរៀល (១.៤ ពាន់លានដុល្លារ) ដោយសារតែការកើនឡើងប្រាក់កម្ចីមិនដំណើរការ ជាមួយនឹងការផ្តល់បន្ថែមចំនួន ២.៨ ពាន់ពាន់លានរៀលដែលជាកំណើនខ្ពស់បំផុតក្នុងរយៈពេលប្រាំពីរឆ្នាំចុងក្រោយនេះ។

ធនាគារជាតិនៃកម្ពុជា បាននិយាយថាអត្រា ប្រាក់កម្ចីមិនដំណើរការ គឺ «នឹកស្មានមិនដល់» ដោយសារតែធនាគារត្រូវបានអនុញ្ញាតឱ្យរៀបចំរចនាសម្ព័ន្ធប្រាក់កម្ចីឡើងវិញដោយមិនផ្លាស់ប្តូរចំណាត់ថ្នាក់ ប្រាក់កម្ចីរបស់ពួកគេក្នុងអំឡុងពេលនៃកាអនុវត្តបទបញ្ជាពី ២០២០ ដល់ ២០២១

រយៈពេលនៃការអត់ធ្មត់បានពន្យារពេលការលេចឡើងនៃ ប្រាក់កម្ចីមិនដំណើរការ ប៉ុន្តែ បន្ទាប់ពីការដកខ្លួនរបស់វា រួមជាមួយនឹងអត្រាការប្រាក់ខ្ពស់ កម្រិតបំណុលកើនឡើង និងការងើបឡើងវិញយឺតជាងការរំពឹងទុកនៅក្នុងវិស័យមួយចំនួន ដែលប្រាក់កម្ចីមិនដំណើរការបានពង្រីក។

ប្រាក់កម្ចីមិនដំណើរការបានកើនឡើងច្រើនជាងទ្វេដងនៅឆ្នាំ២០២៣ ដែលនៅក្នុងវិស័យនោះភាគច្រើនដូចជា ពាណិជ្ជកម្មលក់រាយ និងលក់ដុំ កម្ចីទិញផ្ទះ សម្ភារៈប្រើប្រាស់ផ្ទាល់ខ្លួន សំណង់ និងកសិកម្ម ដែលមានវិស័យតែមួយគឺអាជីវកម្មការជីកយករ៉ែ​ និងអាជីវកម្មថ្ម ដែលជួបប្រទះការថយចុះ ២៨ ភាគរយនៃប្រាក់កម្ចីមិនដំណើរការ ។

លោក Raymond Sia អតីតប្រធានសមាគមធនាគារនៅកម្ពុជា បានជឿជាក់ថា ប្រសិនបើការកើនឡើងនៃអត្រាប្រាក់កម្ចីមិនដំណើរការនៅតែបន្ត ធនាគារនឹងត្រូវដាក់ចេញនូវការផ្គត់ផ្គង់បន្ថែមទៀតសម្រាប់បំណុលអាក្រក់។

ប្រាក់ចំណេញសុទ្ធរបស់ធនាគារពាណិជ្ជដែលបានធ្លាក់ចុះចាប់តាំងពីឆ្នាំ ២០២១ បន្ទាប់ពីឈានដល់កម្រិតកំពូលក្នុងឆ្នាំ ២០១៩ បានធ្លាក់ចុះចំនួន ៤៥.៤ ភាគរយមកនៅត្រឹមពីរពាន់ពាន់លានរៀល (៤៩០.៧ លានដុល្លារ) ក្នុងឆ្នាំ ២០២៣ ដោយសារការកើនឡើងអត្រាការប្រាក់ និងការចំណាយលើការផ្តល់សេវា។

បទប្បញ្ញត្តិបន្ថែមនឹងកាត់បន្ថយប្រាក់ចំណេញសុទ្ធរបស់គ្រឹះស្ថានហិរញ្ញវត្ថុ ដូចដែលបានឃើញជាមួយធនាគារអេស៊ីលីដា ភីអិលស៊ី ដែលបានជួបប្រទះការថយចុះនៅក្នុងបន្ទាត់ខាងក្រោមរបស់ខ្លួនក្នុងឆ្នាំ ២០២៣។ ប្រាក់ចំណេញសុទ្ធបានបន្តរងទុក្ខនៅក្នុងត្រីមាសសារពើពន្ធដំបូងដោយសារតែការផ្តល់ប្រាក់កម្ចីចំនួន ១៨.៥ លានដុល្លារ ដែលជាលទ្ធផល។ នៅក្នុងការធ្លាក់ចុះ ៣១ ភាគរយ។

មូលហេតុចម្បងមួយនៃ ប្រាក់កម្ចីមិនដំណើរការ នៅតែជាអត្រាការប្រាក់ខ្ពស់ ដូច្នេះដរាបណាអត្រាការប្រាក់នៅតែខ្ពស់ ឧស្សាហកម្មធនាគារអាចរំពឹងថានឹងមានការកើនឡើងបន្ថែមទៀត។

លោកបានបន្ថែមថា «ក្នុងនាមជាសេដ្ឋកិច្ចដែលមានប្រាក់ដុល្លារច្រើន យើងទទួលយកការណែនាំដ៏រឹងមាំលើអត្រាការប្រាក់របស់សហរដ្ឋអាមេរិក ដែលផ្អែកលើការនិទានរឿងរបស់ធនាគារកណ្តាលអាមេរិកបច្ចុប្បន្ននឹងនៅតែ ខ្ពស់ជាងនេះសម្រាប់រយៈពេលយូរ»។

អនុបាតប្រាក់កម្ចីទៅប្រាក់បញ្ញើបានថយចុះមកត្រឹម ១១២.៣ ភាគរយធៀបនាំ ២០២៣ ចាប់ពីឆ្នាំ ២០២២ ដោយសារប្រាក់បញ្ញើបានកើនឡើង ២១.៣ ភាគរយ ដែលបង្ហាញពីការថយចុះនៃកំណើនឥណទាន។

ការិយាល័យស្រាវជ្រាវម៉ាក្រូសេដ្ឋកិច្ចអាស៊ាននាពេលថ្មីៗនេះបានបញ្ជាក់ថា កំណើនឥណទានបានធ្លាក់ចុះមកនៅត្រឹម ៤.៧ ភាគរយពីមួយឆ្នាំទៅមួយឆ្នាំក្នុងខែកុម្ភៈ ពី ១៨.២ ភាគរយនៅក្នុងខែធ្នូ ឆ្នាំ ២០២២។

ធនាគារជាតិនៃកម្ពុជាបានរាយការណ៍ថា ពេញមួយឆ្នាំ កំណើនឥណទាននៅក្នុងប្រព័ន្ធធនាគារបានថយចុះយ៉ាងខ្លាំង ដោយកំណើនប្រាក់កម្ចីបានធ្លាក់ចុះមកត្រឹម ៤.២ ភាគរយពីមួយឆ្នាំទៅមួយឆ្នាំ ក្នុងឆ្នាំ ២០២៣ ពី ១៩ ភាគរយក្នុងឆ្នាំ ២០២២ ដោយសារតែ «អត្រាការប្រាក់កាន់តែខ្ពស់ កម្រិតបំណុលកើនឡើង និងការប្រុងប្រយ័ត្ន។ ការផ្តល់ប្រាក់កម្ចីដោយធនាគាររារាំងការពង្រីកឥណទាន»។ ផ្ទុយទៅវិញ អត្រាការប្រាក់កាន់តែខ្ពស់បានជះឥទ្ធិពលដល់កំណើនប្រាក់បញ្ញើកើនឡើងដល់ ១៣ ភាគរយពីមួយឆ្នាំទៅមួយឆ្នាំពី ៩.២ ភាគរយ។

គិតត្រឹមថ្ងៃទី ៣១ ខែមីនា ឆ្នាំ ២០២៤ ប្រាក់កម្ចីសរុបរបស់ធនាគារពាណិជ្ជបានធ្លាក់ចុះ ០.៦ ភាគរយពី ២២១.២ quadrillion riel (៥៤.៣ trillion) ក្នុងខែធ្នូឆ្នាំមុន ដែលជាកំណត់ត្រាខ្ពស់បំផុតក្នុងរយៈពេលជាងមួយទសវត្សរ៍។

នៅពេលនោះ សមតុល្យប្រាក់កម្ចីសរុបនៅក្នុងប្រព័ន្ធធនាគារបានកើនឡើងតិចតួចដល់ ៤៩.៩ ពាន់លានដុល្លារ ទោះបីជាឥណទានអាជីវកម្មខ្នាតតូចមាន ០.៩ ភាគរយធៀបនឹង ១.៩ ភាគរយនៅក្នុងត្រីមាសទីមួយកាលពីឆ្នាំមុនក៏ដោយ។

ប្រធានផ្នែកស្រាវជ្រាវ និងអភិវឌ្ឍន៍របស់ CBC លោក Prashanta Pradhan បានលើកឡើងថា ការថយចុះនៃកំណើនឥណទានអាចដោយសារតែប្រាក់កម្ចីមួយចំនួនឈានដល់កាលកំណត់ និងបិទ ដែលបង្ហាញថាអ្នកផ្តល់ប្រាក់កម្ចីក៏អាចមានការប្រុងប្រយ័ត្នបន្ថែមទៀតក្នុងការអនុម័តប្រាក់កម្ចីផងដែរ។

លោក Prashanta បានផ្តល់យោបល់ថា អនុបាត ប្រាក់កម្ចីមិនដំណើរការ ខ្ពស់អាចបណ្តាលមកពីការធ្លាក់ចុះនៃសេដ្ឋកិច្ច ដោយកត់សម្គាល់ថាការកើនឡើងនេះគឺជាក់ស្តែងមិនត្រឹមតែសម្រាប់កម្ចីអាជីវកម្មខ្នាតតូចប៉ុណ្ណោះទេ ប៉ុន្តែក៏សម្រាប់ប្រាក់កម្ចីលក់រាយផងដែរ។

គណនីកម្ចីដើមទុនធ្វើការមាន ៥៤ ភាគរយនៃគណនីប្រាក់កម្ចីទាំងអស់ សរុបចំនួន ៦៨ ភាគរយ ឬ ២៣.៣ ពាន់លានដុល្លារនៃសមតុល្យប្រាក់កម្ចីអតិថិជនដែលនៅសល់។

លោក Higgins បានកត់សម្គាល់ថា ទោះបីជាធនាគារមួយចំនួនមានភាពតឹងរ៉ឹងលើស្តង់ដារនៃការផ្តល់ប្រាក់កម្ចីរបស់ពួកគេក៏ដោយ ក៏បញ្ហាចម្បងលេចឡើងគឺកង្វះតម្រូវការ។ កំណើនឥណទាននៅតែមានកម្រិតសូន្យភាគរយនៅក្នុងត្រីមាសទីមួយ ខណៈដែលប្រាក់បញ្ញើបានកើនឡើង ១៧ ភាគរយជារៀងរាល់ឆ្នាំ។

បច្ចុប្បន្ននេះ មាន ទ្រព្យសកម្មច្រើននៅក្នុងប្រព័ន្ធ ហើយធនាគារជាច្រើនចង់ផ្តល់ប្រាក់កម្ចីបន្ថែមទៀត ប៉ុន្តែមិនមានតម្រូវការច្រើនពីអ្នកខ្ចីដែលអាចទុកចិត្តបាននោះទេ។

លោកបានប្រាប់ Kiripost នាពេលថ្មីៗនេះថា

«វាមិនច្រើនទេអំពីស្តង់ដារនៃការផ្តល់ប្រាក់កម្ចី ប៉ុន្តែជាតម្រូវការ។ ធនាគារជាច្រើនមានសាច់ប្រាក់ងាយស្រួលលើស ហើយមានឆន្ទៈក្នុងការផ្តល់ប្រាក់កម្ចី ប៉ុន្តែមានការខ្វះខាតអ្នកខ្ចីដែលមានគុណភាពខ្ពស់» ។

លោក Sia ដែលជាធានាគារិក រំពឹងថានិន្នាការនៃកំណើនប្រាក់បញ្ញើលើសពីការផ្តល់ប្រាក់កម្ចី ដែលមើលឃើញកាលពីឆ្នាំមុននឹងបន្តនៅឆ្នាំ ២០២៤។ ដូច្នេះហើយ ធនាគារនឹងត្រូវស្វែងរកវិធីសាស្រ្តដ៏មានប្រសិទ្ធភាពក្នុងការវិនិយោគប្រាក់បញ្ញើឡើងវិញដើម្បីកាត់បន្ថយ «ការអនុវត្ដអវិជ្ជមាន» ប្រសិនបើតម្រូវការឥណទាននៅតែមានកម្រិតទាប។

ការដឹកជញ្ជូនអវិជ្ជមានកើតឡើងនៅពេលដែលការចំណាយលើការផ្តល់ហិរញ្ញប្បទានផលិតផលលើសពីការត្រឡប់មកវិញ។ ក្នុងករណីបែបនេះ ធនាគារអាចនឹងវិនិយោគប្រាក់បញ្ញើច្រើនជាងតម្រូវការ ដើម្បីទាក់ទាញអតិថិជន ដោយបញ្ជាក់ពីសារៈសំខាន់នៃការស្វែងរកសមតុល្យ។

លោក Sia បានពន្យល់ថា «ធនាគារមួយចំនួនបានបង្កើនសកម្មភាពផ្តល់ប្រាក់កម្ចីអន្តរធនាគាររបស់ពួកគេ ពីព្រោះទោះបីជាឧស្សាហកម្មទាំងមូលមាន 'រាវណាស់' នៅពេលនេះក៏ដោយ មិនមែនធនាគារទាំងអស់កំពុងជួបប្រទះនូវសាច់ប្រាក់ច្រើនដូចគ្នានោះទេ»។

ធនាគារនីមួយៗពឹងផ្អែកលើទ្រព្យសកម្មផ្ទៃក្នុង និងការគ្រប់គ្រងទ្រព្យសកម្ម និងបំណុល។ ភាពខុសគ្នានៃអនុបាតប្រាក់កម្ចីទៅប្រាក់បញ្ញើ និងគម្លាតកាលកំណត់រវាងប្រាក់កម្ចី និងប្រាក់បញ្ញើ មានន័យថាធនាគារដែលមាន សមាមាត្រប្រាក់កម្ចីទៅប្រាក់បញ្ញើ ខ្ពស់ជាងអាចត្រូវការប្រាក់កម្ចីអន្តរធនាគារដើម្បីគ្រប់គ្រងមុខតំណែងសាច់ប្រាក់ងាយស្រួលរបស់ពួកគេ។